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第三批集采即将开标 关注医疗器械、创新产业链等高景气板块丨牛熊眼

发布时间:2020-08-18 11:11    来源媒体:一财网

刘晨明:科技、医药和消费品种长期向上趋势确定,当前估值没太大作用丨下半场策略 周二早盘,医药股表现强势。截至发稿,亚太药业涨停,葫芦娃、人福医药、海南海药、恒瑞医药等多股涨超3%,海正药业、信立泰、丰原药业纷纷跟涨。

8月20日,第三批国家组织药品集中采购将正式开标。此次采购品种进一步扩大,涉及的品种达到56个,数量接近前两次集采中选品种的总和。本次集采包含了多个常用药品品种和部分抗白血病、抗肿瘤以及精神类药物,部分品种是前期集采流标品种,或者是前期集采品种的其他剂型。

长城证券认为,第三批集采已正式开启,将于8月20日开标。第三批集采品种涉及56个品种81个品规,比前两批集采数量进一步扩大。在集采政策上整体则无太大变化,仅在中选企业数量、规则等方面进行完善和部分调整。本周四第三批集采即将开标,建议关注集采进展情况。同时,近期已进入2020年半年度披露密集期,已有浙江震元、宝莱特、鱼跃医疗等60家上市公司发布中报。建议继续关注业绩兑现及超预期的优质公司,以及低估值滞涨、存在估值修复预期的标的,中长期来看,持续关注医疗器械、创新产业链等高景气板块。

平安证券认为,短期出现医药相对收益回撤的核心原因,是年初至今医药板块收益率相比于指数拉开巨大收益。但从中长期看,医药仍然是未来市场的长期主线,产业升级、疫情刺激等多方面因素,有望进一步巩固医药在国民经济中的战略重要性,行业龙头的竞争优势也将进一步巩固。进入8月,中报季正式开启,在这个时间点建议关注业绩增长确定性强或业绩环比增长改善明显的企业。受疫情影响,一季度医药上市企业净利润增速为-15.58%。随着国内疫情得到有效控制,医院诊疗与医药制造业务全面恢复,创新药上市加速,二季度行业增速有望显著回暖。

中信建投认为,2020年,受疫情影响各地高耗集采试点进度有所延后,7-8月份进入带量采购密集开展期。从各地最新带量采购政策来看,展现出以下几大趋势:一是关节、晶体、球囊、支架为高频试点品种;二是各地带量采购竞价规则虽然差异较大,但考虑到越来越多的省际联盟参与集采、各地价格联动机制增强等因素,议价力度将进一步加大。考虑临床渗透率及集采难度,对于大部分市场规模尚小、未形成充分竞争的细分领域,短期内集采可能性相对较小,小而美的细分龙头仍有成长机会,如心脉医疗(主动脉支架、外周血管介入产品)、南微医学(内镜下诊疗耗材)、健帆生物(血液灌流器)等。同时我们亦建议从长期角度关注有创新产品布局及管线丰富的公司(微创医疗、乐普医疗及启明医疗等)。

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